Nieruchomość jako inwestycja – rodzaje inwestycji, motywy i typy inwestorów

Czym jest inwestowanie w nieruchomości, czym kierują się inwestorzy i jakie korzyści daje lokowanie kapitału w nieruchomościach? Porządkujemy podstawowe pojęcia.

Inwestowanie to zaangażowanie kapitału oparte na racjonalnych założeniach, czyli lokowanie kapitału w celu powiększenia przychodów. Służy ono również zaspokojeniu potrzeby posiadania i prestiżu.

Inwestycje rzeczowe i finansowe

Wyróżniamy inwestycje rzeczowe (materialne) oraz finansowe. Rzeczowe polegają na zakupie składników majątku, budowie lub rozbudowie; finansowe – na zakupie papierów wartościowych lub udziałów w funduszach inwestycyjnych. Inwestycje powiększające majątek rzeczowy nazywamy bezpośrednimi, a zakup akcji firm czy udziałów w funduszach – pośrednimi.

Inwestycje w nieruchomości mogą być rzeczowe albo finansowe – polegające na nabywaniu udziałów lub akcji przedsiębiorstw inwestujących na rynku nieruchomości.

Czym kierują się inwestorzy?

Motywy inwestowania w nieruchomości mogą być obiektywne lub subiektywne. Obiektywne to potrzeba zaspokojenia lub poprawy warunków mieszkaniowych oraz dążenie do osiągania dochodów. Subiektywne zwykle im towarzyszą: dążenie do prestiżu i statusu społecznego, poczucie bezpieczeństwa czy osobista satysfakcja z posiadania nieruchomości. Dlatego inwestorzy interesują się zarówno rynkiem mieszkaniowym, jak i nieruchomościami komercyjnymi czy przemysłowymi.

Korzyści z inwestowania w nieruchomości

• zabezpieczenie kapitału przed utratą na skutek nadmiernej konsumpcji czy zwykłej kradzieży,
• ochrona kapitału przed inflacją,
• korzyści w rozliczeniach podatkowych i źródło dochodów,
• tzw. odmrożenie kapitału: inwestor może zaciągnąć kredyt pod zabezpieczenie hipoteczne i zainwestować środki w inne cele.

Wady inwestycji w nieruchomości

Do wad zalicza się niepodzielność inwestycji, konieczność zarządzania nieruchomością, małą płynność i wysoką kapitałochłonność. Ich waga zależy od tego, jak inwestor potrafi wykorzystać daną nieruchomość.

Wartość inwestycyjna nieruchomości

Wiąże się to z pojęciem wartości inwestycyjnej – inaczej indywidualnej, innej dla każdej osoby. Jest ona sumą dochodów z nieruchomości w zakładanym czasie, nadwyżki kapitału uzyskanej przy sprzedaży oraz wartości zaciągniętego kredytu hipotecznego.

W zależności od głównego motywu inwestor wybiera określony segment rynku. Nieruchomości mieszkaniowe służą osobom o niezaspokojonych potrzebach mieszkaniowych. Inwestorzy, którym zależy na zabezpieczeniu lub powiększeniu kapitału, powinni lokować środki w nieruchomości komercyjne lub przemysłowe. Nieruchomości zabytkowe zaspokajają potrzebę prestiżu.

Trzy typy inwestorów na rynku nieruchomości

1. Inwestorzy właściciele – kupują nieruchomości, by czerpać długoterminowe dochody z czynszu dzierżawnego.
2. Inwestorzy spekulanci – traktują nieruchomość jako krótkoterminową lokatę i chcą ją szybko sprzedać; często wymaga to dodatkowych nakładów na modernizację lub zmianę funkcji, by uzyskać wyższy zysk.
3. Inwestorzy akcjonariusze – kupują akcje firm inwestujących w nieruchomości (banki, towarzystwa ubezpieczeniowe, fundusze powiernicze lub emerytalne); nieruchomości są dla nich długoterminową lokatą zabezpieczającą przyszłe zobowiązania.

Zobacz też: Działki inwestycyjne · Lokale użytkowe · Mieszkania